Токеномика 101 для стартапов web3

6 min read
To Share and +4 nLEARNs

Итак, вы решили создать собственное децентрализованное приложение и войти в пространство web3. Поздравляю с тем, что вы сделали этот шаг. Однако, прежде чем вы запустите свое революционное приложение, вы должны усвоить один из основных принципов web3 — токеномику. Токеномика — это смесь «токена» и «экономики», что говорит само за себя. Итак, в этой статье вы узнаете все, что вам нужно знать о токеномике.

Что такое токеномика?

Токеномика — это расплывчатый термин, но он включает в себя несколько факторов, таких как спрос-предложение, выпуск токенов, функции сжигания и т. д. Проще говоря, это совокупность функций и экономических факторов, которые по-разному влияют на ваши токены. Токен, принадлежащий проекту с солидной токеномикой, считается более привлекательной инвестицией. Итак, без лишних слов, давайте рассмотрим различные факторы.

Фактор 1: спрос и предложение

Уравнение спроса и предложения является одним из важнейших факторов, определяющих токеномику. Ниже представлена одна из самых важных диаграмм в экономике — диаграмма спроса и предложения.

На приведенном выше графике показана взаимосвязь между спросом и предложением конкретного товара. Последующая цена товара определяется спросом на него на рынке и его количеством, которое доступно.

Редкость предмета (то есть уменьшение предложения) часто считается важным фактором при оценке продукта. Подумайте о завышенных ценах, по которым приставки PS5 продавались на вторичном рынке из-за их редкости. Однако то, что предмет редкий, не означает, что он ценный. Вы можете сделать селфи самого себя — это будет уникальная вещь, но это не значит, что вы получите за это тысячи долларов, верно? На рынке должен быть спрос. На стадии равновесия графики спроса и предложения идеально уравновешивают друг друга.

Из графика можно сделать два вывода:

  • Когда предложение актива высокое, а спрос низкий, это не окажет положительного влияния на цену. 
  • Если спрос высок, а предложение низкое, это положительно повлияет на цену.

Спрос и предложение в токенах

Когда дело доходит до Биткойна, одним из наиболее важных моментов создания стоимости в протоколе являются периодические события, связанные с уменьшением вдвое, которые происходят каждые четыре года. Общий фиксированный запас биткойнов составляет 21 миллион. Майнеры добывают биткойн, чтобы получить вознаграждение за блок, чтобы выпустить BTC в оборот.

Каждые четыре года Биткойн проходит халвинг, который сокращает вознаграждение за блок вдвое, уменьшая количество BTC, поступающих в оборот. Сатоши Накамото намеренно добавил эту механику, чтобы обеспечить сокращение предложения с течением времени и, как мы надеемся, увеличить цену актива.

Несколько токенов, таких как BNB, имеют искусственный механизм сжигания. Сжигание означает, что вы отправляете токены на кошелек, закрытые ключи которого никому не принадлежат. Поступая таким образом, вы удаляете эти токены из обращения, то есть сжигаете токены.

Есть также определенные токены, которые являются инфляционными. Например, EOS имеет годовой уровень инфляции 1%. Этот 1% используется для оплаты производителей блоков. Мысль заключалась в том, что система EOS со временем станет настолько загруженной, что увеличение предложения не повлияет на спрос.

Фактор 2: Распределение токенов

Протокол может распределять токены через честный запуск или предварительную добычу. Когда происходит честный запуск, у каждого есть справедливая возможность приобрести токены. Запуск Биткойна был справедливым, поскольку у всех была одинаковая возможность приобрести BTC. Не было ни предпродажи, ни раунда частного инвестора. Если вы хотите биткойн, вам пришлось бы добывать их с нуля.

Тем не менее, честные запуски в настоящее время очень редки. Начиная с эпохи ICO, токены запускались методом премайнинга. В премайне токены создаются частично или полностью, а затем распространяются среди различных сторон, таких как венчурные капиталисты, инвесторы и т. д., прежде чем они будут выпущены для широкой публики. Очевидно, что предварительный майнинг несправедлив, поскольку средний пользователь не получает первый кусок пирога. Однако в нынешних условиях это необходимо сделать, поскольку проектам требуется первоначальное вливание ликвидности от венчурных капиталистов и маркет-мейкеров. Им нужна ликвидность для оплаты труда, разработки, построения экосистемы и т. д.

При этом крайне важно увидеть, сколько токенов распределяется между этими сторонами. Например, если команда выделяет себе 5% токенов, то это нормально. В конце концов, им нужны деньги, чтобы финансировать свою команду. Однако, если они отдают 50% себе, то это потенциальный красный флаг.

Когда актив имеет низкое предложение и высокий спрос, это означает, что:

Correct! Wrong!

Фактор 3: Стэйкинг

По своей сути, хорошая токеномика должна придумывать различные методы, чтобы стимулировать пользователей удерживать свои токены. Один из самых крутых способов сделать это — обеспечить держателю некую форму гарантированной рентабельности инвестиций. Многие проекты делают это с помощью механизма стэйкинга.

Идея проста — заблокируйте свои токены в протоколе и получайте вознаграждение. Например, если у вас есть токены Curve (CRV), вы можете поставить их на Convex Finance как cvxCRV и заработать ~30% vAPR. Приложения DeFi позволяют вам размещать различные токены, которые могут помочь вам получить доход.

Стейкинг также позволяет пользователям заблокировать ваш токен, автоматически делая их долгосрочными держателями. В конце концов, вы не можете продать токен, который вы прочно заперли в экосистеме, верно?

Теперь следующий вопрос, который следует рассмотреть, заключается в том, как вы можете стимулировать своих пользователей охотно стэйкать ваши монеты в течение длительного времени? Ну, такие проекты, как Curve, предлагают простые сложные проценты, которые очень хорошо для них работают. Чем дольше вы держите свой CRV заблокированным, тем больше наград вы получите.

Стэйкинг также дает вам права управления в некоторых проектах. Стейкинг нативного токена позволяет вам стать участником протокола DAO и голосовать за различные решения. Например, в Curve вы можете поставить свои CRV и veCRV, токен для голосования. Чем больше CRV вы ставите, тем больше veCRV получаете. veCRV не имеет никакой ценности, кроме использования в качестве токена для голосования в DAO.

Фактор 4: Графики вестинга

В Факторе 2 мы обсуждали, как предварительный майнинг позволяет проектам выделять определенные токены частным инвесторам и венчурным капиталистам. Однако что, если эти люди немедленно выбросят ваши токены на открытый рынок? Это не пойдет на пользу вашему проекту, верно?

Итак, что вы можете сделать здесь, так это использовать различные графики наделения правами для ваших ассигнований. Вестинг позволяет заблокировать распределенные токены на определенное время (период наделения). Это увеличивает время ожидания, прежде чем получить токены.

Теперь, прежде чем мы пойдем дальше, давайте поговорим о «обрыве». Когда дело доходит до наделения правами, скала представляет собой временную блокировку, которая размещается на переданных токенах до начала графика наделения правами. Есть два вида вестинга, которые вы можете сделать:

  • Линейное наделение: распределение токенов осуществляется последовательно и равными частями в течение определенного периода времени. 
  • Витой вестинг: распределение токенов может варьироваться в разные периоды времени.

Создание собственного токена — лучшие практики

Итак, теперь, когда вы знаете основы, давайте создадим свой токен. Вы можете использовать эту игровую площадку для проверки различных свойств токенов.

Как видите, вы указали имя своего токена, символ, общий запас и десятичные разряды.

Ниже у вас есть список распределений токенов. В зависимости от того, сколько советников и венчурных капиталистов будет у вашего проекта, вы можете выделить соответствующие средства. Впрочем, просто совет. Не переусердствуйте с ассигнованиями на советников. Держите значительное большинство для вашего сообщества.

Например: 

10% для команды 

10% для ранних инвесторов 

0,25%-0,5% советникам

остальные для сообщества.

Что это за вестирование? «Распределение токенов осуществляется последовательно и равными частями в течение определенного периода времени»

Correct! Wrong!

Вывод

При создании вашего протокола web3 надежная токеномика имеет решающее значение для долгосрочного успеха вашего проекта. В этой статье мы рассказали о четырех функциях, которые вы можете интегрировать в свою токеномику, чтобы предотвратить демпинг и стимулировать пользователей хранить ваши токены и накапливать больше.

Во время распределения токенов большинство токенов должно быть выделено:

Correct! Wrong!

27
Пролистать наверх