Porqué Ref v2 es mejor que Uni v3

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Porqué Ref v2 es Mejor que Uni v3

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Introducción y Antecedentes

Ref Finance v2 trae el futuro del comercio a NEAR: un AMM de liquidez discretizada (DLAMM) con órdenes limitadas. Con el lanzamiento en las próximas semanas, pronto podrá disfrutar de una experiencia comercial similar a un CEX con todos los beneficios de un DEX.

TL;DR

1. El colapso de FTX subraya la necesidad de tener DEX con experiencia comercial comparable a la de un CEX.

2. Ref Finance lanza su v2, cuyos componentes principales son su AMM de liquidez discreta (DLAMM) y sus órdenes limitadas.

3. DLAMM es una versión mejorada de Uniswap v3 Concentrated Liquidity, con una entrega de liquidez más precisa, una mayor eficiencia de capital y un deslizamiento de near-cero.

4. Ref v2 también tiene órdenes limitadas incorporadas. Los operadores pueden colocar órdenes de mercado y limitadas con un deslizamiento de near-cero, lo que brinda una experiencia comercial de estilo CEX a un DEX.

5. Ref v2 se puede disfrutar más rápido y más barato que casi cualquier otro canal, gracias a la finalización rápida de NEAR (1–2 s) y comisiones insignificantes (<$0.01).

6. Liquidez discretizada AMM es un juego de suma positiva en el que tanto los LP como los traders ganan.

Con el reciente colapso de uno de los intercambios centralizados más grandes del mundo (CEX), FTX, la comunidad criptográfica se dio cuenta rápidamente de la importancia de la descentralización. La adopción de protocolos de finanzas descentralizadas(DeFi) especialmente los intercambios descentralizados (DEX), creció a medida que las personas reconocieron la necesidad de transparencia y autocustodia de sus activos.

Con los DEX más importantes que nunca, echemos un vistazo a dónde se dirigen. En este artículo, analizaremos la evolución de los DEX a través de su ejemplo insignia, Uniswap, y presentaremos la siguiente fase de su desarrollo: liquidez concentrada discretizada.

Resumen de Uniswap v1, v2 y v3

En noviembre de 2018, Uniswap v1 se lanzó principalmente como prueba de concepto. Introdujo la idea de un AMM, aprovechando las matemáticas detrás de la ecuación del producto constante, x*y=k. En ese momento, Uniswap v1 solo admitía pares comerciales ETH-ERC20 y fondos de liquidez (LP).

En mayo de 2020, se lanzó Uniswap v2 como una mejora de v1. Algunas de las principales mejoras fueron la introducción de fondos de liquidez, fondos ERC20-ERC20, un oráculo de precios TWAP descentralizado y swaps rápidos.

En mayo de 2021, se lanzó Uniswap v3. v3 introdujo innovaciones claves como Liquidez concentrada, así como seguridad mejorada, nuevos niveles de comisiones, desarrollo de Oracle Stream y liquidez no fungible. En general, la tesis principal de Uniswap v3 fue lograr una mayor eficiencia de capital para los comerciantes de plataformas y proveedores de liquidez a través del concepto de liquidez concentrada.

¿Qué tipo de negociación se admitía en Uniswap v1?

Correct! Wrong!

¿Qué es la Liquidez Concentrada? ¿Qué ventajas ofrece?

A diferencia de los AMM, donde la liquidez simplemente se proporciona sin especificar un rango, la liquidez concentrada significa que los LP pueden asignar capital a sus intervalos de precios preferidos, lo que permite una eficiencia de capital significativamente mayor.

La liquidez concentrada beneficia a todas las partes: comerciantes y LP.

Los LP se benefician de la eficiencia de capital de proporcionar una gama estrecha de liquidez, que generalmente los comerciantes utilizan más, lo que, en consecuencia, puede generar hasta 4000 veces más de comisiones en comparación con Uniswap v2.

Los comerciantes, a su vez, se benefician de una mayor liquidez.

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Uniswap V3 ha sido ampliamente adoptado por la criptocomunidad gracias a su nuevo modelo de liquidez concentrada. Los volúmenes de Uniswap v3 han crecido constantemente desde su lanzamiento, alcanzando rápidamente un dominio del 97,2 % sobre Uniswap v2 en términos de volumen diario.

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Liquidez Discretizada en Ref v2

En asociación con iZUMi Finance y Arctic, Ref Finance se enorgullece de presentar Ref v2: el AMM de liquidez discretizada (DLAMM) con órdenes limitadas. Piense en la liquidez concentrada de Uniswap V3 solo que mejor, y ahora con la funcionalidad de orden limitada para llevar la experiencia comercial de CEX a la cadena.

AMM con Liquidez Discretizada vs AMM con Liquidez Concentrada

Discretized Liquidity es la abreviatura de DLAMM, que significa «Discretized Liquidity Automated Market Maker«. Los AMM de liquidez concentrada existentes, como Uniswap v3, siguen la fórmula de producto constante (X*Y=K), donde el precio cambia continuamente con la cantidad de tokens X e Y en el grupo. Diseñado por iZUMi Finance, el AMM de liquidez discretizada utiliza una curva de producto constante continua sintética con una fórmula de suma constante discretizada (x+y=k), donde los precios se discretizan en el AMM (consulte la figura a continuación).

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Esto da como resultado dos mejoras importantes para las AMM de liquidez discretizadas: deslizamiento reducido y provisión de liquidez más precisa dentro de un rango de precios.

¿Qué creador de mercado se utiliza en Ref Finance?

Correct! Wrong!

Cómo se mejora Ref v2 sobre Uniswap V3

Ref v2 no solo muestra las mejores partes de Uniswap v3 (eficiencia de capital) con su AMM de liquidez discretizada, sino que va un paso más allá para permitir una experiencia comercial similar a un CEX que normalmente no es posible en DEX con la funcionalidad de orden limitada integrada. Y todo esto, con todas las ventajas de un DEX: transacciones end-to-end descentralizadas, seguras y transparentes para traders y proveedores de liquidez.

En Ref v2, puede…

1. Beneficiarse de una alta eficiencia de capital gracias a Liquidity Discretized AMM

Al igual que en Uni v3, Ref v2 le permite proporcionar liquidez concentrada, es decir, liquidez específica para un rango de precios. Esto significa que, como LP, puede proporcionar liquidez a un rango de precios que usted piense que los comerciantes están usando más, por ejemplo, y potencialmente cobrar comisiones significativamente más altas que antes. Como comerciante, puede beneficiarse potencialmente de una mayor liquidez en los rangos de precios que frecuenta, ya que la liquidez ya no necesita distribuirse en todo el rango.

2. Disfrute de un AMM V3 estilo Uni a una fracción de la velocidad y el costo

Al aprovechar NEAR, Ref puede ofrecer su AMM de liquidez discretizada con una finalidad increíblemente rápida (1-2 s) y a costos insignificantes (fracciones de un centavo).

3. Realizar órdenes limitadas.

Por definición, una orden limitada es una orden para comprar o vender un activo con una restricción sobre el precio máximo que paga o el precio mínimo al que vende. Esta es una característica típica de los CEX que utilizan un libro de pedidos, lo que permite a los usuarios programar órdenes dentro de su rango de precios preferido.

Actualmente, no existe una función de orden limitada adecuada en Uniswap v3. La única forma es proporcionar liquidez concentrada fuera del precio actual y, por lo tanto, imitar una orden limitada. Ref v2, por otro lado, presenta la funcionalidad de orden limitada incorporada. Ahora los usuarios pueden operar en un DEX como lo harían normalmente en un CEX.

4. Realizar órdenes limitadas sin limitación de precio

Como Uni v3 solo permite órdenes limitadas de forma indirecta, una vez que se completa la orden limitada sintética, si el precio vuelve a su punto de origen o cuando lo haga, los LP ya no pueden reclamar las ganancias de su orden porque los tokens ganados se habrían anulado. . .

En Ref v2, los usuarios pueden colocar órdenes limitadas de compra a un precio más alto que el precio actual, y el algoritmo igualará automáticamente el mejor precio. Esto ofrece además una experiencia comercial similar a un CEX.

5. Realice órdenes limitadas con deslizamiento de near-cero

Con la liquidez discretizada AMM de Ref, que aprovecha el poder de una fórmula de suma constante, los operadores no solo pueden colocar órdenes limitadas, sino que también pueden hacerlo con un deslizamiento de near-cero.

Además, cuando los comerciantes colocan órdenes limitadas en Ref v2, se convierten efectivamente en LP temporales para ese grupo en ese rango de precios. Aparte del propio modelo DLAMM de última generación, la capacidad de órdenes limitadas de Ref v2 agrega liquidez adicional a los grupos, lo que reduce aún más el deslizamiento.

6. Disfrute de una prioridad de orden limitada Y una estructura de comisiones de LP justa

La introducción del Proveedor de Liquidez de Órdenes Limitadas en Ref v2 naturalmente introduce competencia de comisiones con LP regulares que brindan liquidez concentrada. Para incentivar mejor a cada parte, las órdenes limitadas seguirán teniendo prioridad en términos de orden comercial, pero las comisiones de LP se distribuirán proporcionalmente a los proveedores de liquidez concentrada.

¿Qué intercambio permite a los clientes realizar órdenes limitadas sin limitación de precio?

Correct! Wrong!

¿Por qué sería importarte para TÍ?

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Tldr; AMM con liquidez discretizada es un juego de suma positiva. Todos ganan en Ref V2.

  1. Proveedores de liquidez: al igual que en Uni v3, los LP en Ref v2 pueden maximizar las comisiones de transacción que cobran en las transacciones al proporcionar liquidez concentrada dentro de un rango de precios específico que frecuentan los operadores. Además, los LP también reciben todas las comisiones generadas por las transacciones de órdenes limitadas. Cuando se completa una orden limitada, no es el comerciante quien recibe la tarifa de transacción, sino el LP subyacente dentro de ese rango.
  2. Traders : Los comerciantes o traders ahora pueden aprovechar una mayor liquidez, así como colocar órdenes de mercado y órdenes limitadas con deslizamiento de near-cero. Cuando los comerciantes colocan órdenes limitadas, se convierten efectivamente en proveedores de liquidez, que «hacen mercados» al realizar ofertas en el intercambio.
  3. Creadores de mercado activos: los creadores de mercado pueden reducir el costo de administrar LP a una tasa muy asequible (<$0.01/txn), con ganancias y pérdidas (PnL) más predecibles y una experiencia comercial más cercana a un intercambio CLOB.

“Tldr; DL-AMM es un juego de suma positiva”

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