Le protocole NEAR prend lentement de l’ampleur en tant que l’un des meilleurs protocoles DeFi. À l’heure actuelle, la valeur totale enfermée dans NEAR DeFi est d’un peu plus de 500 millions de dollars. Cependant, la métrique à surveiller se trouve dans le coin inférieur gauche.
Plus de 50% de TVL est dominé par Ref Finance, ce qui en fait la plus grande application DeFi de NEAR dans l’ensemble. Ref Finance a été la première application DeFi dans NEAR et elle combine plusieurs fonctionnalités telles que l’échange décentralisé (DEX), le protocole de prêt, l’émetteur d’actifs synthétiques, etc.
Ref Finance – Une Brève introduction
Ref Finance a été créé par Illia Polosukhin, cofondateur de NEAR Protocol. L’application a été officiellement déployée en avril 2021. Proximity Labs a reçu une subvention de la Fondation NEAR pour démarrer et faire évoluer Ref Finance.
Ref a conclu une vente privée en mars 2022 avec des investissements de Jump Crypto (Lead), Alameda Research, Dragonfly Capital, etc. L’objectif principal du financement était de lever suffisamment de liquidités pour rester à flot pendant 24 mois à compter de mars 2022. Ref Finance a levé 4,8 millions de dollars de pièces stables pour 3 664 943 jetons REF.
REF – Utilitaire de jeton
Le jeton natif de Ref Finance est REF. Il s’agit d’un jeton fongible NEP-141 avec une offre totale de 100 millions. Les jetons sont distribués comme ceci :
Les principales fonctions du jeton REF sont les suivantes :
- Les utilisateurs peuvent staker REF pour gagner des frais de protocole.
- Les utilisations peuvent fournir des liquidités aux paires de jetons avec des REF et gagner des frais de négociation.
- Les jetons REF LP peuvent être davantage cultivés pour gagner plus de récompenses.
- Les stakers du REF peuvent participer à la gouvernance du réseau.
En regardant Ref Finance
Examinons de plus près Ref Finance et ce qu’elle apporte à la table. L’application possède les fonctionnalités suivantes :
- Swaps (y compris les stableswaps)
- Agrégation de liquidité
- Pools
- Farms
- Staking de xREF
Swaps
La première caractéristique du billet est le swapping. L’expérience utilisateur ici est assez simple. Tout d’abord, vous connectez votre portefeuille NEAR à Ref Finance → Choisissez les jetons que vous souhaitez échanger → Terminez le swap.
Sur le backend, l’échange ou swap sur Ref est assez similaire à celui d’Uniswap. Plusieurs pools contiennent différentes paires de jetons avec leur liquidité correspondante. Chaque swap a des frais d’échange correspondants (0,005 $), distribués aux fournisseurs de liquidités.
Voulez-vous essayer la fonction swap ? Accédez au testnet et échangez en utilisant les jetons LNC.
Oh, et ne vous inquiétez pas, il s’agit d’un testnet, vous n’utiliserez donc pas de vrais jetons. Au cœur de la fonction de swapping se trouve la formule du produit constant popularisée par Uniswap : x * y = k
Alors que signifie exactement cette formule ?
Chaque pool de liquidités dans Ref a deux jetons : x et y. “K” est une constante déterminée par la gouvernance. La formule indique que les transactions ne doivent pas modifier la valeur x*y de k. Selon la formule, les grosses transactions sont généralement exécutées à des taux moins bons que les plus petites.
Stableswaps
Il existe une autre sous-fonctionnalité intéressante de la fonction de swapping. Cette fonctionnalité vous permet d’échanger entre les stablecoins suivants : USN, USDT, USDC et DAI.
La formule sous-jacente ici est celle popularisée par Michael Egorov et Curve Finance.
Dans cette équation :
- D est l’invariant
- A est un facteur cohérent, qui est fixé à 240 (peut être ajusté par le DAO)
- n est le nombre de jetons stables
Alors pourquoi les swaps de stablecoins ont-ils besoin d’une nouvelle formule ? Selon Egorov, étant donné que le slippage est si élevé, les rendements d’un pool de stablecoins utilisant la formule du produit constant produiront des rendements négligeables.
La formule stablecoin fournit un meilleur outil pour négocier des pièces stables et réduit les frictions du marché en améliorant l’arbitrage DeFi.
Agrégation de liquidité multi-chaînes
L’un des principaux objectifs de Ref Finance est de créer un avenir multi-chaînes grâce à un agrégateur de liquidités. Dans un premier temps, Ref Finance utilisera l’agrégateur de liquidité Aurora compatible EVM. L’agrégateur accumule des données sur tous les Dex de la chaîne Aurora et NEAR. L’agrégateur permet aux utilisateurs d’interagir librement avec NEAR et les écosystèmes DeFi amicales avec EVM.
L’agrégateur fonctionne comme ceci :
- Tout d’abord, consultez les données commerciales pertinentes sur Auror.
- Il trouve ensuite le chemin optimal à travers tous les pools de liquidités dans NEAR et Aurora pour échanger le Token A contre le Token B.
Le swapping dans l’agrégateur de liquidateurs Aurora fonctionne comme ceci :
- Les jetons sont transférés vers une adresse de mapping dans Aurora.
- L’échange se produit dans Aurora via les clés de compte NEAR de l’utilisateur.
- Les jetons sont transférés de l’adresse de mapping Aurora vers le portefeuille NEAR de l’utilisateur.
A quoi sert la formule du produit constant x*y = k idéale ?
Pools de Liquidité
Ensuite, nous avons le pain et le beurre des protocoles DeFi : les pools de liquidités. Un pool de liquidité a deux (ou plus) jetons qui permettent aux utilisateurs de négocier sans passer par un intermédiaire. Au lieu de cela, les utilisateurs peuvent donner des liquidités en verrouillant des jetons dans le pool. En échange, ils gagnent des jetons LP et des frais de négociation.
Ref Finance facture des frais pour utiliser ses pools. Les frais de pool varient de 0,05% à 0,3%. Les frais s’accumulent en temps réel et peuvent être réclamés lorsque vous retirez des liquidités.
Examinons de plus près l’un des pools les plus populaires sur Ref : le pool WBTC/ETH. Habituellement, cette paire est assez populaire dans DeFi.
Comme vous pouvez le voir, le pool WBTC/ETH a les métriques pertinentes suivantes :
- TVL : 28 millions de dollars
- Volume sur 24 heures : 512 000
- Total WBTC : 424,69
- EH total : 5 860
Si vous souhaitez créer un nouveau pool, vous devrez simplement entrer la paire de jetons et les frais acceptés.
Farms
Ensuite, nous avons le farming. La condition préalable au farming est que vous devez fournir des liquidités à l’un des pools de Ref Finance. Lorsque vous fournissez des liquidités, vous obtenez des jetons LP en guise de reçu de votre contribution. Ainsi, vous pouvez gagner en plus de vos récompenses LP en staking davantage vos jetons LP. Ce processus de staking de votre LP et de gain de récompenses s’appelle rendement du farming.
En allant dans le menu “Farm”, vous pouvez voir les farms en direct et terminées. Actuellement, la farm avec l’APR élevé est celle de REF-wNEAR.
La farm REF-wNEAR a un APR étonnant de 71,1 % avec une augmentation de 2X. De plus, cette farm a versé 133 000 $ en primes la semaine dernière. Les récompenses de farming sont payées en jetons marmaj, DBIO, SKYWARD, REF, MYRIA et PARAS.
Staking xREF
Ensuite, nous avons le staking xREF. En stakeant votre REF, vous l’échangez contre xREF. Au fil du temps, vous gagnerez continuellement plus de REF par holding des jetons xREF.
Être un staker de REF donne droit à percevoir les honoraires générés par le protocole. 100% des frais généraux de protocole servent au rachat de REF, dont :
- Le 75 % se transfère au contrat xREF.
- Le 25 % se destine à la tesorería. Le trésor est responsable des subventions financières et des initiatives communautaires.
Les récompenses de staking sont publiées de manière linéaire chaque trimestre et ont des bonus intégrés pour les trois premières années (qui pourraient être modifiés par le gouvernement) :
- An 1 : 2x
- An 2 : 1,5x
- An 3 : 1,2x
- An 4 : 1x
Voici quelques chiffres pour le staking de xREF :
| Fonction | Numéro |
| Staking APR | 12,22% |
| Nombre de Stakers Uniques | 5465 |
| Revenu partagé avec les Holders de xREF | 105 561,75 REF |
| REF total Stakés | 3 101 195,30 REF |
| Total xREF Mintés | 2 916 845,51 xREF |
| Rachat cumulé de REF | 132 011,31 REF |
Interopérabilité EntreCes chaînes
Allbridge est un pont inter-chaînes lancé sur le protocole NEAR qui vous permet de vous interfacer avec d’autres chaînes de blocs comme Solana, Celo et Terra. Cependant, pour l’interopérabilité d’Ethereum-NEAR, le pont de Rainbow Bridge reste la meilleure option. Les utilisateurs peuvent accéder à ces écosystèmes de blockchain disparates à travers ces ponts via Ref Finance.
Pour autant, non seulement vous pouvez accéder au meilleur de DeFi en Ref de NEAR, mais vous pouvez également sauter pour accéder à des liquidités sur d’autres blockchains riches en DeFi.
Les utilisateurs de Ref Finance peuvent interagir avec les écosystèmes compatibles avec EVM à travers :
Gouvernance de Ref Finance
La gouvernance de Ref Finance s’effectue par l’intermédiaire du DAO qui a été créé par Proximity en juin 2021. Le DAO utilise actuellement le contrat SputnikDAO pour gérer ses affaires. Le DAO a deux types de membres différents : le Conseil et la Communauté.
- Conseil : les membres du conseil peuvent créer des propositions et voter pour celles-ci. Seuls les membres du conseil peuvent créer des propositions.
- Communauté : les membres de la communauté peuvent voter sur les propositions.
Conclusion
Ref Finance est l’OG de l’écosystème NEAR DeFi. Il fonctionne bien en tokenomics et rassemble les fonctionnalités d’Uniswap et de Curve Finance sous un même toit. Jetez un coup d’œil à l’application en vous rendant sur testnet. Essayez d’échanger avec des jetons LNC. Le testnet vous permet de trader sans utiliser d’argent réel.
